L/C (Letter of Credit)

L / C is an instrument issued by a bank on behalf of one of their clients, which empowers a person or a company receiving such instruments draw drafts on the bank concerned or on one of correspondent banks for the interest, according to the conditions / requirements specified in the instrument.
The function of L / C as follows:

  1. It is an agreement of banks in resolving international commercialtransactions.
  2. Provide security for the parties involved in the transaction are held.
  3. Ensuring the payment provided that the requirements of L / C are met.
  4. An instrument that is based only on documents and not on commodities or services.
  5. Helping issuing bank provide financing facilities to the importers and monitoring usage.

L / C (LETTER OF CREDIT) Import
Terms - conditions:

  • Having Giro in Bank Jatim
  • Guarantee deposits 100% of the nominal issuer L / C.
  • API-licensed (Import identification number), APIT (limited importsidentification number).

Other costs:

  • Opening of L / C = 1/8% X Nominal minimum $ 50,00 with the following notes:
    • Defined KMPK for issuance of L / C Import.
    • Defined by KMPK Credit Equivalent dollars
  • Changes in L / C
    • With the change in nominal = 1/8% X Nominal changes Minimum $ 50,00
    • Without a change in nominal = USD 25,00
  • Cancellation L / C = USD 5,00 + Bank Charges Koresp. + Cost of Telex.
  • Warranty expenditures / Shipping guarante = USD 10,00

L / C (LETTER OF CREDIT) Export Terms - conditions:

  1. Having Giro in Bank Jatim
  2. Receiving L / C from Overseas Bank.
  3. Can export documents in negotiations or do billing on collection according to applicable regulations.

Other costs:

  • Notification / redirection L / C for the customer = USD 15,00
  • Change / Amendment L / C = USD 15,00
  • Cancellation L / C = USD 15,00
  • Alienation of L / C = USD 15,00
  • The Commission negotiated document
    • Sight L / C (Performance) = 1/8% X Nominal (min $ 25,00 max $ 150,00 and)
    • Usance L / C (Futures) = 1/8% X Nominal (min $ 25,00 max $ 150,00 and)
  • Transit time interest
    • Export Notes Sight = SIBOR +6.5% after day 5.
    • Export Notes Usance = SIBOR + 6.5%.
  • Shipment Documents = appropriate courier fee.